別にSQLServerに限ったことじゃないのですけどね。
「UNION」と「UNION ALL」は

UNION　→　重複行を除外
UNION ALL　→　そのままくっつける

ってな違いがあるそうです。

　tbl1
　　1,A
　　2,B
　　3,C

　tbl2
　　1,A
　　2,B
　　3a,C

とあった場合

　select * from tbl1
　UNION
　select * from tbl2

の結果は

　1,A
　2,B
　3,C
　3a,C

になって

　select * from tbl1
　UNION ALL
　select * from tbl2

の結果は

　1,A
　2,B
　3,C
　1,A
　2,B
　3a,C

になるんだそーです。
ちなみにUNION ALLの方が処理が少ない分
ちょっとだけ早いんですってさ。
五十歩百歩な気もしますけどね。

へー、そーなんだ。知らんかった。
「UNION」ってまず使わないもんなぁ。
過去にどーしよーもなくて「UNION ALL」を2回だけ使いましたが
自分で一から作ってる場合は「UNION」が必要そうになったら
設計の方を変えられないかまず考えます。
「UNION」使うときって色々気を付けなくちゃいけないから
逆にめんどくせっ（;´Ａ`）って思っちゃうので。

何気に他人様の書いたコードでも
数年に一度くらいのペースでしか見ないので
結構嫌われ者なんですよね。
無駄に遅くなるイメージがある可哀想な奴です。